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February 19, 2020

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Tomcats witness live sale of bonds, tour Board Options Exchange Los estudiantes Tomcats presencian la venta en vivo de bonos y el mercado de opciones de la bolsa (Board Options Exchange)

On February 12, East Aurora High School students got the rare opportunity to witness live the sale of bonds from the company headquarters of Loop Capital in Chicago.

The global investment services firm invited the students to their 19th floor offices at 111 W. Jackson, to offer the high school students a real-life education on the sale of bonds, as well as the thrill of watching the live sale of their school district’s bonds.

East High seniors Michael Martinez, Tim Gehler, and Jenessa Davis, along with junior Jasmine Alcala and sophomore Lorena Alvarez, joined East Aurora School District Superintendent Dr. Jennifer Norrell and Chief Financial Officer Dr. Ann C. Williams, for the unique experience. Each of the students was chosen for their leadership role held at East High.

The bond sale took place following the East Aurora School District 131 Board of Education’s passage of two resolutions last month for the issuance of bonds. The first was for the issuance of up to $23.7 million as part of the district’s debt refunding and restructuring plan for savings, and to also level out the tax levies for the bonds.

The second bond issuance was for $35 million of alternate revenue bonds to fund heating and air conditioning improvements at seven schools beginning this summer, as well as other capital projects.

The bond sale will help the district fulfill its commitment to improving the student learning environment by providing heating and central air conditioning in all district schools, with the first seven schools being slated for work this summer. The bond issue allows the district to preserve its general fund and avoid a tax increase.

In a large conference room at Loop Capital, Clarence Bourne, managing director of Loop Capital’s investment banking division, walked the students through an educational session called “Bonds 101″—giving students an overview of the various types of bond sales, the stages of the bond sale process, fees and requirements involved, and how bonds are sold and negotiated.

Paula Arnedo, an analyst from Raymond James, of Chicago, represented the district and attended the sale. Arnedo described her role as providing fiduciary responsibility in making sure that the transaction is priced correctly and assuring the district receives maximum benefit in the bond sale.

Bourne explained to the students that East Aurora School District 131 held an excellent financial rating of A1, which would allow the district’s bonds to get a very low interest rate, which in turn, gives the district a better price.

During the session, Bourne shared with the students that he bond sale represented a financially prudent way to spread out the cost of a capital project over many years, at a very low rate of interest.

Dr. Norrell felt it was important to engage students in the experience, and provide young people with a front-row seat at the district’s financial initiatives.

“We wanted to give students the opportunity to participate in the funding mechanisms responsible for bringing $52 million to district and making our initiatives possible,” said Dr. Norrell. “All this while also being exposed to Wall Street finance and the Chicago Board of Exchange.”

Dr. Norrell considered the students’ involvement an excellent way for them to understand the financial recognition their Board of Education has provided for the school district. “I think that our students each walked away from the experience feeling proud of our district and its financial ratings, and what that means across the country.”

In the conference room, the students viewed a large projection screen displaying the sale taking place live on a website. Students watched the order period, tracked live, as institutional and retail investors bought orders. As more orders came in for the bonds, it allowed the district to secure better pricing. In the end, the $52 million deal was filled 8.4 times.

East High senior Tim Gehler was grateful for the opportunity the visit. Gehler, who this year serves as the regimental commanding officer for the Tomcat NJROTC, is hoping to transition into politics after the military.

“The behind-the-scenes look really spiked my interest,” said Gehler. “I want to someday transition from military into public service, and seeing how municipal bonds work would be very helpful to me in the future.”

Gehler said his highlight of the day was watching the numbers rise to meet the order 8.4 times, and seeing the district’s interest rates drop.

In the corner of the projection screen was a smaller video conference feed from New York, where Bill Evans, senior vice president of municipal underwriting at Loop Capital explained the details of investors who were involved. Evans reviewed the sale and said the activity was “snowballing into a very nice order book.”

Jim Reynolds Jr., chairman and chief executive officer at Loop Capital, soon entered the room and warmly welcomed the students from East High. Reynolds said he was pleased with the results of the sale.

“When you look at the book and the quality of some of the most distinguished investors in the municipal bond business looking at a transaction like this, it’s amazing.”

Reynolds praised the District 131 Board of Education leadership for the opportunities their financial position has afforded the district.

“When we had the chance to sit down with Ms. (Annette) Johnson, your board president, we really applauded her fiscal discipline here. You’re one of the highest rated entities in the state of Illinois—in a state that has been under significant fiscal stress, and your district stands out like a cool lake in the middle of the desert. And the buyers recognize that.”

Reynolds told the students more about the firm, including their 20-year-old internship program, and how their current president, Kourtney Gibson, began as an intern during her sophomore year in high school, and stuck with it. “Now she’s our president, and on CNBC all the time,” he said.

Over lunch, Reynolds engaged with the students further—asking about their families, background, and post-graduation plans, and sharing the story of his career.

As a high school student, Reynolds said he wasn’t even aware of finance as a profession, but later as a young person, he came to know the process of money making money—through investment, and was hooked.

He also voiced his firm’s commitment to putting more women and minorities into their internship program, as well on Wall Street.

Reynolds said that for many interns, their association with Loop Capital began with the idea of eventually pursuing another type of career, but once they were exposed to the finance business, they often change their minds and want to pursue a career in finance.

“It’s a great profession. When you think about what happens in a finance or investment firm, when you think about economic freedom, it’s not all about money, but the ability to change your life, your parents’ lives, your family’s lives, and invest in the community around you … it’s an amazing opportunity to do all sorts of things.”

Michael Martinez, 17, senior and student board member for District 131, was present at the Board of Education meeting in January when the bonds were presented to the Board.

Martinez said that while he currently is exploring mechanical engineering at University of Illinois, the day’s experience was making him re-think some of this choices.

Jasmine Alcala, 17, and Lorena Alvarez, 15, are both leaders of the East High business club DECA. They manage a student-led business at their school called “Paw Place” —a store inside the school that sells Tomcat apparel.

Alvarez, who serves as the DECA club president-elect, said the experience was a whole different world than what she is used to seeing each day.

“When I think about our district and finances, I really don’t think about the specifics of it, so it was really interesting to see how bonds are exchanged,” she said. “The day really made an impact on me as an aspect of the real-life business world.

Alvarez was also impressed with Reynolds.

“When you think of a chief executive officer, you would think he would be intimidating, but he was really nice, a charismatic guy, and he was really interested in our stories, our background.”

Alvarez said the experience had a direct connection to her work in the East High business club.

“In DECA, we talk a lot about professionalism and how it will help you in the real world. In our competitions, we do role playing and put ourselves in the position of being a real business executive. When you see someone who actually has that title, it helps you relate to that.”

After lunch but before heading home, the students, Dr. Norrell and Dr. Williams joined Bourne and Arnedo for a tour of Chicago Board Options Exchange (CBOE). Students received an up-close view of the trade floor, and learned about the history of the CBOE as well as the action taking place that day. The group took a photo by the iconic bell, which is rung to signal the opening and closing of the day’s trading.

East High senior Jenessa Davis, 17, who has thought about working in marketing and eventually start her own business, said the experience helped her think more about how she can incorporate finance in her future.

“I have been thinking about entrepreneurship, and I feel like my mind is not as close to numbers as it is creative, but I want to find a way to blend the two,” said Davis. “Coming here made me more open to the numbers side.”

Dr. Norrell appreciated the accommodations CEO Jim Reynolds and the entire Loop Capital team provided to the high school students, and pointed out that not only did they save the district over $600,000 in municipal bond interest, but they welcomed high school students into the process, and shared with them an up-front view of the financial world.

“It was really gratifying to see how Loop Capital approached the experience for our district. They demonstrated care for not only the district financially, but for our most precious assets—our children. They went out of their way to turn a financial transaction into an extraordinary educational opportunity and exposure for our students.”

El 12 de febrero, los estudiantes de la Escuela Preparatoria del Este de Aurora tuvieron la inusual oportunidad de presenciar en vivo la venta de bonos desde la sede de la compañía de Loop Capital en Chicago.

La empresa global de servicios de inversión invitó a los estudiantes a sus oficinas en el piso 19° ubicado en 111 W. Jackson, para ofrecer a los estudiantes de preparatoria educación de la vida real sobre la venta de bonos, así como la emoción de ver en vivo la venta de los bonos del distrito escolar.

Los estudiantes senior de la preparatoria del Este, Michael Martínez, Tim Gehler y Jenessa Davis, junto con los estudiantes junior Jasmine Alcalá y la estudiante sophomore Lorena Álvarez acompañaron a la superintendente del Distrito Escolar del Este de Aurora, la Dra. Jennifer Norrell y la Directora en finanzas, la Dra. Ann C. Williams, para la única experiencia. Cada uno de los estudiantes fue elegido por su desempeño de liderazgo en la preparatoria del Este.

La venta de bonos se llevó a cabo después de la aprobación de dos resoluciones de la Junta de Educación del Distrito Escolar 131 del Este de Aurora el mes pasado, para la emisión de bonos. El primero fue por la emisión de hasta $23.7 millones como parte del reembolso y reestructuración de la deuda del distrito para ahorros; y también para nivelar los gravámenes fiscales para los bonos.

La segunda emisión de bonos fue por $35 millones en bonos de ingresos alternos para financiar las mejoras de calefacción y aire acondicionado en siete escuelas a partir de este verano, como también otros proyectos de capital.

La venta de bonos ayudará al distrito a cumplir su compromiso de mejorar el ambiente de aprendizaje del estudiante al proveer calefacción y aire acondicionado en todas las escuelas del distrito, con las primeras siete escuelas programadas para trabajar este verano. La emisión de bonos le permite al distrito preservar su fondo general y evitar un aumento de impuestos.

En la sala grande de conferencias en Loop Capital, Clarence Bourne, Director Ejecutivo de la división de banca de inversión Loop Capital, acompañó a los estudiantes en el transcurso de la sesión educativa llamada “Bonds 101”, brindándoles a los estudiantes una revisión de varios tipos de ventas de bonos, las etapas del proceso de venta de bonos, las cuotas y requisitos que implican y cómo se venden y negocian los bonos.

Paula Amedo, una analista de Raymond James de Chicago, representó al distrito y asistió a la venta. Amedo describió su labor como proveer responsabilidad fiduciaria para asegurarse que la transacción tenga el precio correcto y garantizar que el distrito reciba el máximo beneficio en la venta de bonos.

Bourne explicó a los estudiantes que el Distrito Escolar 131 del Este de Aurora tenía una excelente clasificación financiera de A1, lo que permitiría a los bonos del distrito obtener una tasa de interés muy baja, lo cual a su vez le brinda al distrito un mejor precio.

Durante la sesión, Bourne compartió con los estudiantes que la venta de bonos representaba una forma financieramente prudente de distribuir el costo de un proyecto de capital durante muchos años, a una tasa de interés muy baja.

La Dra. Norrell sintió que era importante involucrar a los estudiantes en la experiencia y proveer a los jóvenes una práctica de primera fila en las iniciativas financieras del distrito.

“Queríamos darles a los estudiantes la oportunidad de participar en los mecanismos de financiación, responsables de traer $52 millones al distrito y hacer posibles nuestras iniciativas”, expresó la Dra. Norrell. “Todo esto a la vez que está expuesto a las finanzas de Wall Street y al mercado de opciones de la bolsa Chicago Board of Exchange”.

La Dra. Norrell consideró la participación de los estudiantes una excelente manera para que comprendan el reconocimiento financiero que su Junta de Educación ha proveído para su distrito escolar. “Pienso que cada uno de nuestros estudiantes se retiró de la experiencia sintiendo orgullo de nuestro distrito y su nivel de solvencia financiera, y lo que eso se significa en todo el país”.

En la sala de conferencias, los estudiantes vieron una gran pantalla de proyección que muestra la venta en vivo en un sitio web. Los estudiantes observaron el período de pedidos, transmitido en vivo, mientras los inversionistas y minoristas institucionales compraban pedidos. A medida que llegaron más pedidos de bonos, permitió que el distrito obtuviera mejores precios. Al final, el acuerdo de $52 millones se completó 8.4 veces.

El estudiante senior Tim Gehler estuvo muy agradecido por la oportunidad de la visita. Gehler, quien este año se desempeña como comandante oficial de regimiento para NJROTC Tomcat, espera hacer la transición a la política después del ejército.

“La percepción detrás de escena realmente despertó mi interés” expresó Gehler. “Algún día quiero hacer la transición del ejército al servicio público, y al ver cómo funcionan los bonos municipales sería muy útil para mí en el futuro”.

Gehler dijo que el momento más destacado del día fue ver el aumento de los números para cumplir la orden 8.4 veces, y ver disminuir las tasas de interés del distrito.

En la esquina de la pantalla de proyección había una transmisión de videoconferencia más pequeña desde Nueva York, donde Bill Evans vicepresidente senior de la suscripción municipal en Loop Capital, explicó los detalles de los inversionistas que fueron partícipes. Evans revisó la venta y dijo que la actividad fue “aumentando en un buen libro de órdenes”.

Jim Reynolds Jr., presidente y director ejecutivo en Loop Chicago, entró a la sala y dio una cálida bienvenida a los estudiantes de la preparatoria del Este. Reynolds dijo que estaba muy complacido con los resultados de la venta.

“Cuando ves el compendio y la calidad de algunos de los inversionistas más distinguidos en el negocio de bonos municipales observando una transacción como esta, es sorprendente”.

Reynolds elogio el liderazgo de la Junta de Educación del Distrito 131 por las oportunidades que su posición financiera le ha brindado al distrito.

“Cuando tuvimos la oportunidad de sentarnos con la Srta. (Annette) Johnson, su presidente de la Junta, realmente aplaudimos su disciplina fiscal. Ustedes son una de las entidades mejor clasificadas en el estado de Illinois, es un estado que ha estado bajo un estrés fiscal significante; y su distrito se destaca como un lago fresco en medio del desierto. Y los compradores lo reconocen”.

Reynolds dijo a los estudiantes más sobre la empresa, incluyendo su programa de prácticas de 20 años y como su actual presidente, Kourtney Gibson empezó como interino durante su año sophomore en preparatoria y se quedó. “Ahora ella es nuestra presidente y en CNBC todo el tiempo”, expresó.

Durante el almuerzo, Reynolds entabló conversación con los estudiantes, preguntando sobre sus familias, antecedentes y planes de post-graduación y compartió la historia de su profesión.

Como estudiante de la preparatoria, Reynolds dijo que ni siquiera estaba al tanto de las finanzas como profesión, pero como adulto joven, aprendió el proceso de ganar dinero, a través de la inversión, y se enganchó.

También expresó el firme compromiso de su empresa de incluir a más mujeres y minorías en su programa de prácticas, como también en Wall Street.

Reynolds dijo que, para muchos practicantes, su asociación con Loop Capital empezó con la idea de eventualmente ejercer otro tipo de profesión, pero una vez que estuvieron expuestos a la administración financiera, con frecuencia cambian de opinión y quieren ejercer una profesión en finanza.

“Es una estupenda profesión. Cuando piensan sobre lo que sucede en una empresa financiera o de inversión, cuando piensas sobre la libertad económica; no todo es sobre dinero, sino de la capacidad de cambiar tu vida, la vida de tus padres, la vida de tu familia e invertir en tu comunidad; es una estupenda oportunidad para llevar a cabo todo tipo de cosas”.

Michael Martínez, 17años y estudiante senior y miembro de la junta para el Distrito 131, estuvo presente en la reunión de la Junta de Educación en enero, cuando se presentaron los bonos a la Junta.

Martínez dijo que, aunque actualmente está explorando la ingeniería mecánica en la Universidad de Illinois, la experiencia de ese día le hizo volver a pensar sobre algunas de sus decisiones.

Jasmine Alcalá, 17 años y Lorena Álvarez de 15, ambas líderes del club de administración de la Escuela Preparatoria del Este, el club DECA. Supervisan un negocio dirigido por estudiantes en su escuela llamado “Paw Place”, una tienda dentro de la escuela que vende prendas de vestir Tomcat.

Álvarez, que presta sus servicios como presidente electa del club DECA, dijo que la experiencia fue un mundo totalmente diferente de lo que usualmente mira cada día.

“Cuando pienso sobre nuestro distrito y la finanza, realmente no pienso en los detalles, así que fue interesante ver cómo se intercambian los bonos”, expresó. “El día realmente tuvo un impacto en mí, como un aspecto del mundo de los negocios en la vida real”.

Álvarez también estaba impresionada con Reynolds.

“Cuando piensan en un director ejecutivo, pensarías que sería intimidante, pero fue muy amable, una persona carismática; estuvo muy interesado en nuestras historias y antecedentes”.

Álvarez dijo que la experiencia tuvo una conexión directa para su trabajo en el club de administración en la Escuela Preparatoria del Este.

“En DECA, hablamos mucho sobre el profesionalismo y como te ayudará en el mundo real. En nuestras competencias, interpretamos funciones y nos ponemos en la posición de ser un verdadero ejecutivo administrativo. Cuando vea a alguien que realmente tiene ese título, te ayudará a relacionarte con el mismo”.

Jenessa Davis de 17 años y estudiante senior de la preparatoria, que pensó en trabajar en mercadotecnia y eventualmente empezar su propio negocio, dijo que la experiencia le ayudó a pensar más sobre cómo puede incorporar las finanzas en su fututo.

“He estado pensando sobre el espíritu empresarial; y siento que mi mente no está tan cerca de los números como de la creatividad, pero quiero encontrar la manera de combinarlos”, expresó Davis. “Venir aquí, amplió mis expectativas hacia los números”.

La Dra. Norrell agradeció las atenciones del Director Ejecutivo Jim Reynolds y todo el equipo que Loop Capital proveyó a los estudiantes de preparatoria y destacó que no solo logró que el distrito ahorrara más de $600,000 en el interés del bono municipal, sino que les dieron la bienvenida a los estudiantes de la preparatoria en el proceso y les compartieron una visión inicial del mundo financiero.

“Fue muy gratificante ver como Loop Capital abordó la experiencia para nuestro distrito. Demostraron atención no solo por las finanzas del distrito, sino también por nuestros activos más preciados, nuestros estudiantes. Hicieron todo lo posible para convertir una transacción financiera en una oportunidad educativa extraordinaria y exposición para nuestros estudiantes.”

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